
理財旅程
2026/8/30(日)美國長債VS短債
近期美國整體債務突破 40 兆美元大關,而美債本身的利率也節節攀升,對於投資組合中的債劵配置是否還是持續擁有? 首先,美債是指由美國政府發行的債劵,其中還有分成短天期(約5年內),中天期,長天期債劵(>20年)。而新聞常提到的美債一般是指長天期。 而且為了彌補長天期債劵的風險與拉高投資意願,往往長天期的利率會比較高,反之短天期債劵的波動較小,利率也較低。 雖然美債通常被認為是風險極低的投資,但別看到高利率就投入,因為存續期長,往往受到市場不確定的影響就高,波動就大。例如美國債務堆高,或是科技巨頭發行的公司債比美債殖利率高,也都會擠壓長債的價值,造成美債價格下降。 回到投資組合中,應用在股債配置中的「債」,是為了降低整體資產組合的波動,而不是為了追求本身的資本利得,一般而言都是配置中短天期的債劵或類現金資產。 -- Hosting provided by SoundOn

